全年预告透露玄机 年报行情提前布局

发布时间:2015-11-02 作者: wangb 来源:中国证券网 阅读数量:

 中国证券网讯 随着三季报披露结束,上市公司全年业绩成为投资者关注的焦点。经历了经济结构大调整、资本市场大震荡的2015年,哪些上市公司有望“丰收”?哪些行业有望“独秀”?年报行情又该如何布局?

  年报业绩格局渐显

  刚刚落下帷幕的三季报显示A股业绩增长放缓。Wind资讯统计显示,前三季度A股公司营业总收入21.11万亿元,较去年同期的21.65万亿微降2.5%;实现净利润1.99万亿元,仅比上年同期的1.96万亿增长1.53%。统计还显示,沪市主板公司前三季度净利润涨幅平均为-0.34%,显然,传统行业巨无霸们拖了A股的后腿,而中小板和创业板公司业绩增长速度明显高于两市主板公司。

  在披露三季报的同时,两市共有1060家公司披露了年报业绩预告,其中,业绩预喜的公司有643家,占比60.66%;业绩报忧的公司373家,占比35.19%,还有43家业绩增减不确定。

  在业绩预喜的公司中,有158家公司预计全年净利润增幅1倍,成了市场的一抹亮色。其中,冠福股份、巨龙管业、海王生物、奥特佳、江粉磁材、顺荣三七、中关村、凯撒股份、明家科技、山东如意等10家公司净利润最大预增幅度在10倍以上。

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  冠福股份以33倍的业绩预增上限成为今年年报“预增王”。业绩预告显示,公司2015年全年净利润为1.8亿元至1.95亿元,增长幅度为3062.78%至3326.34%,而该公司上年同期净利润仅为569.12元。冠福股份表示,今年业绩大幅增长主要因在于合并了能特科技经营业绩。此外,子公司上海五天投资性房地产自用转出租增加了公允价值变动损益。

  以业绩预告的净利润下限来计算,有364家公司2015年全年净利有望超过1亿元。宁波银行、海康威视、洋河股份等17家公司净利超过10亿元。宁波银行全年净利润预计为61.90亿元至67.53亿元,同比增长幅度为10%至20%,净利润总额位居第一。

  不得不提的是,在业绩报忧的公司中,有88家公司预计全年业绩最大降幅不低于100%,中捷资源、青松建化、嘉凯城、华东数控、安纳达等26家公司业绩下滑幅度甚至超过1000%。
  此外,有45家公司预计全年最大亏损将超过1亿元,*ST舜船、嘉凯城、韶钢松山、中华企业4家公司的亏损额预计将超过20亿元。

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  ST板块的年报预告也是市场一大关注焦点。数据显示,两市共有14家ST类公司发布了业绩预报,其中,*ST光学、*ST南纸、*ST阳化、*ST狮头、*ST松辽、*ST金化、*ST建机、*ST国通等8家公司表示将在2015年实现扭亏。

  三行业成翻倍股集中营

  在整体疲弱的经济大环境下,还能获得业绩大幅增长的公司,显然是市场挖掘的重点。从行业分布来看,预计全年业绩增长翻倍的上市公司主要集中在化工、电气设备、机械设备等三大行业。

  截至目前,化工行业有104家公司已披露年报业绩预告,20家公司预计净利润同比翻倍。其中,多氟多预计2015年净利润为3799.77万元至4010.87万元,同比增长800.00%至850.00%。公司表示,业绩变动主要系由于公司新能源板块业务拉动,动力锂电池和六氟磷酸锂产品供不应求,动力锂电池销量增幅显著,六氟磷酸锂进入新景气周期,价格回升较快,盈利能力回升。

  此外,渝三峡A、金浦钛业、德美化工、荣盛石化、澳洋科技、百润股份等净利润同比增长均超过200%。
  101家已披露年报预告的电子设备公司中,有19家公司预计净利润翻倍。其中江粉磁材预计2015年净利润为3000万元至5500万元,变动幅度744.00%至1,447.00%。公司表示,业绩变动主要原因为本期发生发行股份及支付现金购买深圳市帝晶科技有限公司100%股权,与2014年同期相比增加利润。

  该行业中,天通股份、海能达、福晶科技、超华科技、沪电股份、沃尔核材净利润增幅也都超过200%。

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  机械设备也有85家上市公司披露年报预告,其中,18家公司预计今年净利润翻倍。增幅最高的是明家科技,公司预计全年净利润在4,050万元至5,200万元之间,同比增长888.14%至1168.72%,公司表示,此次业绩变动主要原因是:收购的金源互动的营业利润本年度合并进入本公司;公司发行股份购买微赢互动、云时空两公司股权已获得证监会批文,预计其12月之经营业绩将合并入本公司;公司原持有的云时空的11.36%股权由可供出售金融资产转为长期股权投资、产生了投资收益2761万元。

  此外,拓日新能、常发股份、鑫龙电器、露笑科技、深圳惠程、猛狮科技、雪莱特、恒顺众昇净利润增幅也超过200%。

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  预增公司显出四大特征

  统计发现,今年年报预增的公司存在以下四大特征。这些特征提示投资者,在诸多预增股中寻找标的的方向和需要提防的风险。

  第一,“中小创”业绩敏感性更高。数据显示,年报预增的公司中,多数为中小企业。较小的营业收入和净利润规模,让这些公司的业绩敏感性较大,当发生一些确定事件,如产品价格升、资产出售、并购重组和会计政策变更时,就会导致盈利水平的大增,从而创造投资机会。

  第二,资产重组提升净利润规模。前期如火如荼的资产重组,已经在不少公司身上产生效果。如巨龙管业今年预增2390.50%,增幅排名两市第二,原因就在于从2月13日起,公司把收购的艾格拉斯科技纳入合并报表,正是由于艾格拉斯实现利润较多,使得公司净利润大幅增长。奥特佳今年预增1732.14%,也是因为收购南京奥特佳公司100%的股权后实现了并表。

  第三,平均市盈率已较高。不少业绩向好的公司已然获得市场追捧,估值不低。以三季报动态市盈率计算,如超华科技虽然年报预增290%,但是其动态市盈率已经达到5625倍,即便年报业绩增幅近3倍,其全年市盈率也依然高企。市盈率同样高企的还包括北斗星通、雪人股份、山东矿机和华信国际,分别达到35639.5倍、4692.28倍、2525.18倍和1324.58倍,它们分别预计年全净利将增长30%、357%、1103%和50%。

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  第四,卖资产增加收益。这属于上市公司增利的老伎俩,但今年依然在出现。如海王生物今年预增1791.43%,增幅两市排名第三,其实现途径之一是卖出亏损企业,获取投资收益。汉麻产业预计全年净利润将同比增长900%-950%,理由是一家子公司由于被征收国有建设用地而获得补偿款,而导致2015年的营业外收入大增。渝三峡今年全年净利润将达到1.65亿元-1.75亿元,同比增长270%-292%,主要是出售了其持有的北陆药业股票237万股,取得投资收益12,431万元。

  备战年报行情 布局来年投资

  四季度将是大资金对明年春季行情业绩浪打基础的重要时间节点,部分先知先觉的机构已提前布局具备中期投资价值的优质成长潜力股。
  从历史行情来看,主力资金对年报业绩浪的围猎,有三个途径:首先,业绩预增股相对集中的行业,容易形成板块效应,撬动大量资金入驻。其次,关注次新股,特别是具有高业绩、高净资产、高未分配利润的“三高”个股,存在高送转预期;第三,观察机构动向。可以重点选择主力机构在三季度建仓,特别是同一公司、多只产品抱团持有,筹码集中度较高的年报预增股。

  在投资机会方面,业内人士指出,提前布局年报行情也有其遵循的准则。一方面,要看上市公司前三季度的整体业绩是否出现了大幅上升,而且需要注意的是,业绩上升的原因是否来源于其主营业务的增长,如果是靠出售金融资产或者政府补贴换来的业绩增长,这样的品种应该回避。另一方面,对于上市公司所处的行业板块要有大致的了解,诸如某行业今年以来一直处于上升期,而期间的上市公司业绩也必然受益,从中再选取业绩增长幅度最大的公司,同时还要注意,该公司近三个季度的业绩增长是否相对平稳,当然那些所处季节性行业的公司则需要区别对待。

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