螺纹钢资金抛压较重 或延续承压跌势

发布时间:2015-11-13 作者: wangb 来源:方正中期 阅读数量:

期货:螺纹钢1605周四夜盘承压震荡,收1761-4),总增仓5.3万余手,成交量降低。前十名资金流向:昨日多头分散增仓,持仓量增加、集中度增加;空头集中大幅增仓,持仓量大增、集中度大增;空头集中度较高。当前新旧做空资金交替进场压盘,资金抛压延续增加,做多资金支撑力度不足,盘面承压震荡下跌;短期或延续承压震荡调整,注意1750-1770区多空资金增减主动性,防范资金打压超跌后减仓。

 

现货:沙钢中旬售价高线盘螺不动螺纹下调20。唐山钢坯15400)下调、成交疲弱,铁矿石部分下调、焦炭持稳为主;螺纹钢20mmHRB400上海1950(-10),北京1820(-20)下调、成交较弱。目前螺纹钢生产厂家产能仍较高(钢坯及板材厂家开始减产),下游对钢坯建材按需采购,淡季预期越来越浓,商家心态悲观、多观望、保持低库存,整体需求极弱,成交转弱。近期各项宏观数据均较差,悲观预期仍较重,或使市场延续弱势下调格局。

 

宏观及外盘因素:中国10月新增贷款、社会融资遭腰斩,创15个月新低。美联储五位高官齐发言,仅一人明确表示应暂缓加息。铜价跌至六年新低收跌2.4%,嘉能可跌7.6%MSCI指数首次纳入中概股,阿里百度上榜。巴曙松:去杠杆、去产能考验金融体系。昨夜:欧美股市大跌,美元指数震荡微调,美铜、原油延续下跌,黄金承压震荡调整,今日国内金属工业品或承压震荡调整。

 

简要策略:螺纹钢1605或延续承压震荡调整,注意1750-1770区多空资金增减主动性,防范资金打压超跌后减仓;波段操作:持空20%仓位,突破1770减仓,若1770-1800区承压趋弱时做空,若1750支撑较强或破位超跌后可平空。短线:持空20%仓位,突破1770减仓,若1770-1800区承压趋弱时做空,若1750支撑较强或破位超跌后可平空试探做多。

 

策略分析:螺纹钢1601合约资金移仓换月至1605合约。当前市场需求或随季节有所降低,而钢厂减产力度仍偏弱,十一、二月份需求较预期差,货币政策短期影响作用有限,期现货或维持承压弱势调整格局,资金若延续增仓打压或进一步下跌,防范超跌后减仓反弹洗盘及其后关键位承压回落波动,注意短期资金情绪影响。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情弱势为主)及国家政策变化。

 

提示10月工业增加值增5.6%,房地产投资增速连续21个月下行,前10月固投增速回落至10.2%10月社会融资增量4767亿,减少1770亿元;29省进出口近8成负增长;显示仍面临下行压力,通缩风险显著,年内或出货币宽松政策。

 

(方正中期 钢铁产业策略部 王永良

 

(注意:未获策略部授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布)


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